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4月10日，南方科技大学全球城市文明典范研究院副研究员谢贤君；北京市科学技术研究院科技智库中心主任、研究员任晓刚于《中国经济时报》发表理论文章，原文刊载于《中国经济时报》2026年4月10日第02版。

“十五五”如何加快建设中国特色现代金融体系

谢贤君 任晓刚

加快建设中国特色现代金融体系，走好中国特色金融发展之路，既是实现中国式现代化的必然要求，也是提升国家经济实力和国际竞争力的重要保障。

“十五五”规划纲要提出，加快建设金融强国。这是“金融强国”首次被纳入国家五年规划，标志着金融发展进入提质增效新阶段。其中，提出坚持防风险、强监管、促高质量发展，加快建设中国特色现代金融体系。提升金融服务实体经济质效，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。持续深化资本市场投融资综合改革。壮大耐心资本，完善支持中长期资金入市政策体系等。

走好中国特色金融发展之路，就是以习近平经济思想为指引，以金融本源、规律和价值为内核，以金融高质量发展为目标，以加快建设中国特色现代金融体系为导向，以深化金融体制机制改革为建设核心，以金融理论创新、金融体制创新、金融服务创新、金融产品创新、金融制度创新、金融监管创新助推金融高质量发展为主旨。

中国特色金融发展之路的重大成就

党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央洞察时代演变、把握发展变革，以深邃的系统思维、宏阔的全球视野、前瞻的战略眼光，牢牢把握新趋势、不断适应新变化、有效解决新问题，推动金融领域进行了一系列具有根本性、开创性、长远性的重大布局、改革创新与实践探索，成功走出一条中国特色金融发展之路，为以高质量发展实现中国式现代化打下了坚实的金融基石。

金融强国建设战略地位实现历史性突破。随着教育强国、科技强国、人才强国等一系列重大战略的深入实施，金融强国的战略地位实现历史性跃升、战略方略日益清晰、战略作用日趋显著，更在整体强国建设全局工作中被摆在更加突出、更加重要的位置，金融系统性、基础性、支撑性、全局性作用持续增强，为教育强国、科技强国、人才强国等关键战略提供高效赋能、协同支撑。

金融法治建设日益完善。金融法治是维护金融系统稳定、安全运行、可持续性发展的根本性制度保障。坚持在法治轨道上推动金融治理体系和治理能力现代化，不断夯实金融强国建设的法律制度根基。以《中华人民共和国中国人民银行法》等现代基础性金融法律为核心、以《中华人民共和国外汇管理条例》等行政法规规章为支撑，具有中国特色的现代金融法律体系日趋完备，全面形成了金融立法、执法、司法、守法新格局。在金融法治实践中，金融消费者权益保护、现代金融监管以及金融机构内控合规等关键领域的法律体系、执行机制、运行制度不断完善，为新时代金融强国建设提供了强有力的法治支撑，不断开创中国金融法治建设新局面。

金融安全保障能力建设不断提高。始终坚持将金融安全作为贯穿政治、经济、科技、网络、生态等各领域安全的主线，始终坚持增强金融体系的政治性、独立性与韧性，通过强化金融治理能力、维护金融体系韧性、掌握金融战略主动权，有效抵御金融威胁、金融制裁、金融侵袭等外部金融冲击与制度性风险，不断筑牢国家总体安全的“金融防洪堤”，使得我国金融安全保障能力建设实现历史性突破。同时，金融风险治理能力大幅提升。坚持以全局思维、前瞻性眼光和有效工具不断聚焦金融风险变化方向、识别金融风险来源、应对金融风险冲击、解决金融风险难题、防范化解重大金融风险，构建起多层次、全链条的风险防控治理机制。实施适度宽松的货币政策，维护物价与市场稳定；改革创新汇率形成机制，应对外汇、外债和资本外逃风险；持续攻坚银行不良资产等重点领域，提升金融机构健康度。这些系统性举措，标志着我国金融风险治理已进入制度化、能力化建设的新阶段。

高水平金融对外开放迈向新台阶。高水平金融对外开放是不断开拓中国特色金融发展之路的必然要求。自加入WTO以来，我国持续深化人民币汇率市场化改革创新，不断深入探索“沪港通”“深港通”“债券通”等互联互通机制，推动金融市场实现更高水平制度型双向开放。近年来，人民币国际化稳步推进，人民币已成为我国对外收支第一大结算货币、全球第二大贸易融资货币、第三大支付货币，在国际货币基金组织特别提款权货币篮子中的权重位列第三。随着金融对外开放不断深入，为我国融入并塑造全球金融治理体系提供了更加稳固、包容、韧性的开放新格局。

中国特色金融发展之路面临的挑战

在坚定不移走好中国特色金融发展之路的进程中，需清醒认识到一些深层次、结构性挑战。当前，金融供给体系质效仍需提高、金融开放与金融安全之间的动态平衡仍需加强，现代金融监管体系的适应性、协同性亟待增强。这些挑战系统性强、关联度高、影响深远，必须立足全局、着眼长远，扎实攻克关键挑战，推动中国特色金融高质量发展之路行稳致远。

金融供给体系质效仍需提高。当前，我国金融供给体系在适配性、精准性与供给效率等方面仍存在改善空间，包括供需结构匹配、多层次市场协同及服务实体经济质效等关键维度。从结构层面看，直接融资与间接融资之间的失衡、直接融资内部股权与债权比例失调、间接融资中大型银行与中小金融机构功能互补不足，以及银行信贷供给与产业升级需求之间的错配，这一系列金融结构性问题构成了深层次矛盾。为此，必须着力破解这些金融供给结构性阻碍，推动金融资源真正流向实体经济最需要的领域，构建支撑科技创新和产业创新深度融合、制造业与服务业协同发展的金融供给体系，形成与现代化经济体系相匹配的现代金融供给新格局。

金融对外开放难以满足金融安全要求。金融对外开放是实现经济高质量发展的内在要求，也对维护金融安全提出了更高挑战。随着金融对外开放力度不断加大、开放范围扩大和深度加深，跨境贸易、资本流动与外汇市场联动所引发的风险传导效应和风险积累效应日益凸显，可能诱发银行危机、债务危机、经济危机等一系列金融安全问题。特别是在短期国际资本大进大出产生冲击的情境下，容易加剧国际头寸结构性扭曲，致使汇率、利率和资产价格发生大幅波动，对外汇市场、利率市场和资本市场产生冲击，进而影响货币政策独立性与金融市场整体稳定。同时，在开放环境中，金融基础设施也面临支付清算安全、数据跨境治理、数据安全治理等新型挑战。如何在深化金融对外开放的过程中，构建与金融对外开放相匹配的风险监测与安全处置体系，已成为统筹金融开放与安全的关键之举。

金融监管体系发展滞后。在金融领域创新迭起、新业态层出不穷、新形势变化多端的情形下，现有金融监管体系在适应性、协同性与前瞻性上面临严峻挑战。“松—紧”循环的监管周期难以动态兼顾金融效率与风险防控，而以审慎监管、行为监管、功能监管和过程监管为代表的碎片化监管格局，也制约了金融监管合力与效能的有效发挥。特别是随着第三方支付、股权众筹、数字货币、智能投顾等金融科技迅猛发展，因部分新业态游离于现行监管框架之外，从而出现监管漏洞、监管缺失；同时，金融科技带来的新产品、新模式、新业态产生的聚合效应、交织效应和溢出效应，更使得风险传递速度更快、范围更广、结构更复杂，更容易产生金融系统性风险。因此，构建与金融发展阶段相匹配、与金融创新要求相适应的现代金融监管体系，已成为统筹金融发展与稳定的关键所在。

走好中国特色金融发展之路的重要举措

在新形势新任务下，要以顺应大时代大潮流之魄力、以通晓古今中外变化之实力、以提挈思想先声之择力，切实把党的领导落实到中国特色金融发展事业的方方面面，充分发挥举国体制的优势来攻坚克难，不断谋划好金融发展事业的总体布局，改革好金融高质量发展体制机制，保障党中央重大决策部署落到实处、落到位置，努力走好中国特色金融发展之路。

不断深化金融供给侧结构性改革。既要推进金融供给侧结构性改革，也要加强对金融需求管理、调整，引导金融需求主动与金融供给相匹配，切实降低金融交易成本，扩大金融业务服务范围，为实体经济提供更高质量、更高效率的金融服务。优化金融市场结构。优化融资结构，提高直接融资占比，增加长期资本供给。优化利率结构，推动存贷款市场、货币市场利率改革，不断拓宽利率市场化形成渠道、健全市场化利率的市场化机制，发挥信贷市场融资优势。优化资本市场结构。完善银行、证券、信托、保险等金融服务功能，健全证券交易所梯度培育机制，发展多层次高标准股权市场，建立健全期货市场，增强债券市场互联互通，形成“银行—证券—信托—保险—股权—期权”相互促进、相互发展、相互协调的金融发展格局，不断增强金融市场服务实体经济能力。做强做优金融“五篇大文章”。发挥好科技金融对科技创新和产业创新深度融合的赋能优势，推进数字—技术—金融—产业深度融合发展，积极探索支持原始创新全生命周期发展的科技金融模式，构建全流程的风投创投生态链；强化绿色金融优化减污降碳协同发展功能，积极开展绿色金融标准体系、绿色金融信息披露体系建设，持续丰富和创新绿色金融产品供给体系建设，构建全方位、多维度的绿色金融体系；大力发展普惠金融、养老金融与数字金融，将人工智能、大数据等数字技术深度嵌入金融产品、金融服务等领域，促进数字技术创新与金融产业创新深度融合，不断变革金融服务实体经济的模式和业态，实现金融服务与实体经济深度融合。

构建高标准高层次金融开放制度。持续推进人民币汇率制度改革。健全汇率形成机制。在保持汇率基本稳定的前提下，适当放松外汇管制幅度、拓宽外汇管制区间，让人民币汇率波动幅度反映外汇市场供需变动，建立起以市场供求为决定基础的有管理的浮动汇率制度。完善外汇市场体系。构建国际化标准化的跨境资本流动交易规则，对接国际法律法规，建立跨境资本流动交易、清算制度，为跨境资本流动提供基本制度保障。维护人民币币值稳定。适度增加外汇储备资金是应对外汇市场波动风险的有效方式，通过购买国际市场国债、增加对外直接投资、提高丝路基金强度的方式，实现多元化外汇储备，促进外汇资产保值增值，减少因单边汇率波动造成外汇储备损失。稳慎推进资本账户开放。渐进式、合理化推进资本账户开放，通过提高跨境融资便利化水平、强化金融信息服务支持、完善金融风险管理工具、健全税收优惠与汇兑安排等系统性措施，既引导高质量外商直接投资，又有序支持实体企业开展对外投资，稳步提升我国金融体系的国际化水平与韧性，保障我国金融对外开放稳步有序进行。

健全金融监管体制机制。建立监管协调联动机制。统筹规划金融监管主要框架、运用标准、数据采集、运用系统、反馈系统等，运用人工智能、大数据、区块链等数智技术，推动金融综合监管信息共享机制建设，形成信息共建、共享、共用、共治的局面。建立多元化金融监管体系。鼓励和支持包含金融服务机构、金融协会、科研院所、媒体及个人参与金融系统综合监管，以构建适应金融创新跨行业、跨区域、新技术业务特征的多元金融系统监管体系。强化重点领域监管。在银行业领域，重点关注银行机构在债权债务方面的相互关联性、企业等第三方同银行机构关联性，以及社会公众敏感性等，使银行保持审慎经营态势。在金融开放领域，也可通过采取严密监测离岸金融市场、离岸金融机构的方式加强离岸金融中心监管，监管高风险机构和跨境资本动向，防止资本外逃。

(科技智库中心)